Дисконтирование ссуд и кредитов

17 November 2023

Какие задолженности по кредитам и займам следует дисконтировать?

По общему правилу, п. 9 НП(С)БУ11 "Обязательство" определяет, что дисконтированию подлежит только долгосрочная задолженность. Это означает, что долгосрочные обязательства (амортизированная финансовая помощь) должны дисконтироваться, если срок погашения превышает 12 месяцев. Такие обязательства отражаются в балансе по нынешней (дисконтированной) стоимости.

Какие обязательства не нужно дисконтировать?

Текущие обязательства, то есть краткосрочные кредиты, не нужно дисконтировать. Однако они подлежат дисконтированию в соответствии с национальными стандартами. Однако по МСФО текущие обязательства подлежат дисконтированию, поскольку для текущих обязательств нет исключений, и были судебные дела, когда компании, ведущие учет по МСФО, не смогли обосновать свои требования к налоговым органам, что они не должны дисконтировать текущие обязательства. (см. судебное заключение по дисконтированию финансовых обязательств по МСФО).

Текущие обязательства, связанные с кредитами и ссудами, включают следующее:

• Кредиты/ссуды со сроком погашения не более 12 месяцев;
• Просроченные краткосрочные кредиты. Несвоевременные выплаты, даже если они продолжаются более 12 месяцев, не превращают кредит в долгосрочный;
• Краткосрочные кредиты/пролонгации. Например, был предоставлен кредит на 12 месяцев, но он был продлен на полгода из-за финансовых проблем заемщика. Такой кредит официально считается текущим, даже если для его полного погашения требуется 18 месяцев. Однако если пролонгация превышает 12 месяцев, долг по определению является долгосрочным и подлежит дисконтированию.

Во всех вышеперечисленных случаях дисконтирование не требуется.

Долгосрочные банковские кредиты и долгосрочная задолженность (включая возвратную финансовую помощь) подлежат дисконтированию.

Нужно ли дисконтировать проценты по долгосрочным кредитам и займам?

Кредиты. НП(С)БУ 11 не содержит никаких исключений для задолженности, по которой начисляются проценты. Требование дисконтирования, как правило, применяется к долгосрочным денежным обязательствам. Также нет исключения в НП(С)БУ 13 "Финансовые инструменты".Следует отметить, что кредитные обязательства признаются финансовыми инструментами. Поэтому, согласно правилам НП(С)БУ, долгосрочная задолженность должна признаваться по нынешней стоимости, то есть дисконтироваться.

Однако с экономической точки зрения банковская ставка учитывает инфляционные процессы, альтернативные варианты использования средств и существующие риски в дополнение к банковской прибыли. По сути, ставка дисконтирования учитывает то же самое. Ставка дисконтирования может основываться на процентной ставке, по которой компания берет ссуды. Однако если за ставку дисконтирования взять процент по кредиту в банке, то результат такого дисконтирования будет нулевым:

• Настоящая стоимость всех выплат по кредиту, включая проценты, уплаченные банку, равна номинальной (реальной) стоимости;

• Дисконт по кредитному обязательству, то есть дальнейшая амортизация, будет равен нулю.

   

Такой подход (пример 2) к выбору ставки дисконтирования не требует, чтобы ссуды вообще дисконтировались.

Однако, если предприятие заимствует средства по "специальной" процентной ставке, было бы неправильно считать эту процентную ставку ставкой дисконтирования, поскольку она не отражает подлинной стоимости заимствованных средств для предприятия. В таких случаях следует использовать другую ставку дисконтирования. Наиболее приемлемой ставкой для ситуации кредитования является средняя ставка банковского кредитования на основе выписок по банковским операциям; эту ставку, рассчитанную НБУ, можно считать рыночной процентной ставкой по кредиту. В этом случае следует применять дисконт, поскольку эффект дисконта не будет "нулевым".

Выявлено, что ответ на вопрос "дисконтировать ли кредитный долг" зависит от сравнения банковской ставки с рыночной ставкой дисконтирования:

Поэтому, чтобы не дисконтировать долгосрочные банковские кредиты, необходимо обосновать, что процентная ставка по долгосрочным банковским кредитам является рыночной и может быть использована как ставка дисконтирования. Для этого следует подготовить документ на дату получения кредита или на последнюю дату баланса.

Обратите внимание, что денежные ссуды всегда включают в себя проценты. По договору ссуды заемщик обязан не только вернуть заемные средства, но и уплатить проценты (ч. 1 ст. 1054 Гражданского кодекса), а беспроцентные ссуды в принципе запрещены (ч. 3 ст. 346 Хозяйственного кодекса). Однако, понятно, что ссуда должна быть "автоматически" дисконтирована, если она предоставляется по процентной ставке 0% или близкой к 0% годовых.

Ссуды. Что касается ссуд, то нефинансовые корпорации в принципе не предоставляют процентных ссуд. Это связано с тем, что процентные ссуды считаются финансовыми услугами, требующими лицензии (раздел "3"; и письмо № 5543/11-5 от 14 июня 2006 года Комиссии по государственному регулированию рынков финансовых услуг). Таким образом, предприятия на практике используют беспроцентные ссуды. Следует отметить, что для целей налогового учета для таких ссуд используется термин "возвратная финансовая помощь".

Финансовый лизинг. Исключением из правила дисконтирования долгосрочных кредитных обязательств есть обязательства по финансовой аренде. По сути, финансовая аренда является разновидностью кредита: Применяются общие правила ЧП(С)БУ 11 с учетом особенностей оценки и раскрытия информации, определенных другими стандартами, в частности НП(С)БУ 14 "Аренда".  Однако дисконтирование все равно присутствует в учете финансовой аренды, поскольку определяется текущая стоимость арендных платежей, а арендные платежи распределяются между себестоимостью объекта аренды и финансовыми затратами. По своей природе это особый, но идентичный дисконт.

Получение кредита с процентной ставкой, значительно выше рыночной

Дисконтирование, предусматривающее финансирование под процентную ставку ниже рыночной, является более распространенным вариантом. Однако, с другой стороны, бывают случаи, когда кредит получают по процентной ставке выше рыночной. В этом случае кредит можно назвать премиальным, а не учетным. На практике, однако, такие кредиты не являются дисконтными, поскольку:

• Во-первых, эта разница в процентных ставках есть, по сути, отложенные проценты банка. Процентные обязательства обычно возникают в течение короткого периода времени (месяц, квартал). Поэтому процентные обязательства банков являются скорее текущими, чем долгосрочными;
• Во-вторых, вопрос в этом случае состоит в том, является ли средняя рыночная кредитная ставка приемлемой в качестве ставки дисконтирования. Невозможность получить финансирование по более низкой процентной ставке может свидетельствовать о более высоком риске хозяйственной деятельности и должна быть учтена в ставке дисконтирования. Коммюнике Министерства финансов также указывает на возможность принятия процентной ставки, по которой предоставляется кредит. Таким образом процентная ставка по таким кредитам должна рассматриваться как наиболее приемлемая ставка дисконтирования для данной ситуации. Следовательно, не должно быть значительного отклонения между номинальной и нынешней стоимостью, что является необходимым условием дисконтирования.

Какие отличия в процентных ставках следует считать существенными?

Сравнивая процентную ставку по кредиту с рыночной процентной ставкой, вполне резонно спросить, какие отличия между ними следует считать существенными. Это очень важный вопрос, поскольку он повлияет на окончательное решение о том, стоит ли делать дисконт.

Один из возможных подходов к определению существенности заключается в использовании разницы между дисконтированной суммой обязательства и его номинальной стоимостью в качестве ориентира. Например, если разница между номинальной и дисконтированной суммой долга составляет менее 5% от номинальной суммы, долг считается несущественным. Кстати, этот критерий упоминается в НП(С)БУ 19 "Объединение бизнеса" для оценки дебиторской задолженности.

Кроме того, если банковская процентная ставка отклоняется от рыночной процентной ставки более чем на 20%, то это отклонение считается значительным. В этом случае, если рыночная ставка составляет 20%, отклонение ±4% (=20% х 0,2) считается значительным. В этом случае, если кредит был предоставлен банком примерно под 15% годовых, отклонение от рыночной процентной ставки составляло бы ±4% (=20% х 0,2):

• Если бы вы взяли кредит в банке под 15% годовых, вы уже имели бы дисконт. Если разница с рыночной процентной ставкой составляет 5%, она находится вне доверительного интервала ±4%;
• Если она составляет 18%, она находится в пределах доверительного интервала 20% ± 4% и не требует дисконтирования.

Где взять процентные рыночные ставки по кредитам?

Казначейство не має офіційно затвердженої методики, як обирати ставку дисконтування для дисконтування боргу. З цього приводу є лише наступні рекомендації:

• Она является информационной запиской Министерства финансов и не носит характер нормативного документа. В ней отмечено, что "для этого или аналогичных кредитов можно использовать в качестве ставки дисконтирования процентную ставку, по которой это предприятие получило такой кредит. Об уровне рыночных процентных ставок в определенный период также свидетельствуют статистические данные банков, опубликованные на официальном сайте НБУ";
• Параграф 14 НП(С)БУ 28 "Уменьшение полезности активов" предлагает ставку дисконтирования на основе рыночных процентных ставок, используемых в операциях с аналогичными активами.

Поэтому для выбора и обоснования учетной ставки можно использовать данные денежно-кредитной статистики, предоставляемые НБУ, в частности:

• Стоимость кредитов на основе статистической отчетности украинских банков – на сайте НБУ это кредиты, выданные депозитными юридическими лицами (кроме НБУ);
• Кредиты МСП;
• Кредитование по регионам;
• Прочие статистические и аналитические материалы НБУ.

Относительность ставок дисконтирования

Как следствие, разница между рыночной и банковской процентными ставками может быть разной в зависимости от подхода, используемого для выбора ставки дисконтирования, и различных источников информации, используемых. Как следствие, результат дисконтирования также будет разным. Более того, эти результаты дисконтирования могут отличаться между банками (кредиторами) и фирмами (заемщиками) для одного и того же займа. Это главным образом связано с потенциально разными методами и различными уровнями существенности, используемыми при определении ставки дисконтирования: Банки, обязанные вести учет по МСФО, должны применять одинаковые требования к дисконтированию обязательств по кредитам и другим финансовым инструментам.

Процентная ставка, по которой дисконтируется задолженность

Процентный долг характеризуется тем, что он должен дисконтироваться по разнице между ставкой заимствования и ставкой кредитования, а не полной ставкой дисконтирования. Почему именно разница? К примеру, за ставку дисконтирования выбирают среднюю рыночную ставку процента (рыночную ставку) по кредиту с такими же условиями. Однако, как отмечалось, начисление процентов по банковским кредитам также фактически является фактором, связанным с обесцениванием денег во времени. Поэтому дисконтирование по полной ставке дисконта (рыночной процентной ставке) с последующей амортизацией дисконта приведет к двойному дисконтированию с точки зрения банковских процентов. Чтобы избежать такой ситуации, при начислении процентов дисконтирование следует проводить на разницу, до которой не дотягивает банковский процент.

Таким образом, в случае дисконтирования ставка дисконтирования (рыночная процентная ставка по кредиту > банковская процентная ставка по кредиту) определяется следующим образом:

ставка %, по которой производится дисконтирование обязательства по кредиту (амортизация дисконта)

=

среднерыночный % по кредитам с аналогичными условиями

– банковский % по кредиту

Примеры дисконтирования долгосрочного долга

Пример 1 (процентная ставка по кредиту ниже рыночной, дисконт). Компания взяла долгосрочный кредит в размере 2 млн. грн. на три года. Процентная ставка по кредиту следующая:

• 10% – ставка по кредиту согласно договору. Однако если при кредитовании взимаются комиссии, они добавляются к эффективной процентной ставке для сравнения;
• 14,1% – рыночная процентная ставка по состоянию на конец декабря 2022 года (рассчитана на основе стоимости кредитования по данным статистики украинских банков).

Компания считает, что разница между рыночными и банковскими процентными ставками значительна. Платежи производятся равными ежеквартальными платежами (12 платежей), то есть аннуитетами.

Годовая сумма платежа составляет 193929,43 грн. за квартал. Эта сумма включает в себя проценты и погашение основной суммы кредита. Расчет сумм процентов и погашения приведен в таблице ниже.↓

Для упрощения предположим, что кредит взимается 2 января 2023 года.

Шаг 1: Найдем годовую учетную ставку: 14,1 – 10 = %4,1.

Шаг 2: Найдите квартальную ставку дисконтирования по формуле:

Шаг 3: Определяем нынешнюю стоимость. Для этого можно использовать функцию NPV в Excel (в диапазон выплат по кредиту).

= NPV (0,010096; А1: А12) = 1 869 372,36 грн

А1:А12 – это диапазон чисел по погашению тела кредита: 145702,05; 149215,46; 152813,60; 156498,50; 160272,25; 164137,01; 168094,96; 172148,35; 176299,48; 180550,71; 184904,45; 189363,18

Таким образом, отклонение между номинальной суммой и нынешней стоимостью кредита составляет 6,53% (= 100% – (1869382,36 x 100%/2000000)) > 5%. Таким образом, отклонение значительно как в процентном выражении, так и между номинальной и дисконтированной суммами.

Шаг 4: Найдите дисконтированную сумму. Это разница между суммой кредита и нынешней стоимостью: 2000000 – 1 869 372,36 = 130 627,64 грн.

Шаг 5: Подготовьте таблицу для ежеквартальной амортизации дисконта. Она приведена ниже: Для 12 квартала амортизированная сумма должна составлять 130 627,64 грн (если все рассчитано правильно).

Все расчеты амортизации дисконта приведены ниже. Обратите внимание, что общая сумма амортизации дисконта составляет 130 627,64 грн., и эта сумма равна самой сумме дисконта. Увеличение финансового результата за период признания дисконта компенсируется будущей амортизацией дисконта.

Учет ведется следующим образом:

Налоговые риски, возникающие при дисконтировании кредитов и кредиторской задолженности

Дисконтирование несет с собой налоговые риски, поскольку налоговые органы могут начислить дополнительный налог на прибыль компании в зависимости от суммы дисконта, если кредиты и задолженность не дисконтируются. Как следствие, может быть взыскан дополнительный налог на прибыль. Это касается всех плательщиков налога на прибыль, независимо от того, имеют ли они высокий или низкий доход. Кстати, налоговые разницы, связанные с дисконтированием, не предусмотрены (Индивидуальная налоговая консультация Государственной налоговой администрации от 10.12.2019 г. № 1814/6/99-007-02-15/ИПК).

Обратите внимание:

• Является ли ставка дисконтирования обоснованной;
• Содержит ли приказ об учетной политике порог существенности;
• Дата признания дисконта. Как уже отмечалось, существует выбор между датой признания обязательства (подход по МСФО) и датой баланса (подход НП(С)БУ). Налоговые органы отстаивали подход по МСФО и проиграли дело в суде согласно решению Верховного Суда от 28 апреля 2021 года (дело № 640/13685/19). Однако это не означает, что налоговые органы снова не доначислят некоторым субъектам хозяйствования доход во время налоговой проверки в зачетном периоде; подход МСФО является более взвешенным с налоговой точки зрения и может предотвратить подобные ситуации в будущем. В то же время суд не определил правильную дату признания дисконта, а только пришел к выводу, что доказать наличие нарушения невозможно, поскольку официально утвержденного метода дисконтирования не существует.

Только у плательщиков единого налога нет никаких рисков, связанных с кредитами или кредитными скидками. Уменьшенный доход является неденежным и поэтому не может быть включен в налогооблагаемую базу единым налогом; финансовая помощь, не возвращенная в течение 12 месяцев, считается безвозвратной и включается в состав дохода плательщика единого налога, получившего такую помощь.